نکات مهم قبل از ورود به بورس
1- بررسي موشكافانه بلند مدت از سهام مورد علاقه خود داشته باشيد:
به ياد داشته باشيد كه وقتي مي‌خواهيد سرمايهگذاري كنيد ديدگاه
واقع‌بينانه خود را در مورد سرمايهگذاري به نمايش مي‌گذاريد. تحقيقات نشان
داده است كه مدت زماني را كه شما صرف نگهداري سهام در دست خود و ماندن در
بازار سهم مي‌كنيد، بسيار با‌اهميت‌تر از زمان واقعي ورود شما به بازار
است. بررسي بلندمدتي از نقاط بالا و پايين (سقف و كف) سهم مورد علاقه خود
داشته باشيد، زيرا كمك بسياري به تصميم در مورد زمان سرمايهگذاري شما
مي‌كند.
2- مواظب كاهش ارزش سهام مورد علاقه خود باشيد: همواره دو گروه از عوامل هستند كه در كاهش ارزش سهام دخالت دارند. گروه اول وضعيت كلي اقتصاد و مواردي مانند نرخ بهره، نوسان در ارزش پول و سطح عمومي اعتماد به سهم مورد نظر در جامعه است. گروه دوم به شركت‌ها و موسسات عرضه‌كننده سهام باز مي‌گردد. در اين بخش، صورت‌هاي مالي شركت‌ها اثرات ويژه در صعود و نزول قيمت سهام در بازار سرمايه دارند. زماني كه قيمت سهام يك شركت كاهش مي‌يابد، بهتر است سهامداران اين موارد را مورد مطالعه قرار دهند تا مشخص شود عامل نزول قيمت سهم، وضعيت عمومي بازار بوده يا اينكه شرايط خاص موسسه يا شركت عامل آن است؟ پس از مشخص شدن پاسخ اين سوال؛ زمان‌سنجي و سرعت عمل در خريد و فروش بسيار بااهميت است.
3- هرگز تمامي تخم‌مرغ‌ها را در يك سبد نريزيد: انتخاب‌هاي گوناگون يا تمام تخم‌مرغ‌ها را در يك سبد نريختن، به شما كمك مي‌كند كه ريسك كمتري در سرمايهگذاري داشته باشيد. اين ديدگاه در واقع همان نظريه جديد سبد سرمايهگذاري يا پرتفوليو است. سبد سرمايهگذاري به اين معني است كه ارزش همه سهام مورد انتخاب با همديگر افزايش يا كاهش نمي‌يابند. با خريداري سهام شركت‌هاي متفاوت شما ريسك خود را كاهش خواهيد داد، زيرا اگر در يك سهام خريداري شده دچار زيان شويد، با سود ساير شركت‌ها اين زيان جبران خواهد شد.
4- همواره اهداف سرمايهگذاري خود را به خاطر داشته باشيد: اين اهداف شامل ريسك و بازده مورد قبول شما، مدت زمان مورد نظر، بودجه و نوع بازده مورد نظرتان (به صورت سهم جايزه يا نقدي) و موارد ديگر مي‌شود. انتخاب شما از سهام بستگي مستقيم به اهداف شما دارد. بسياري از سهام داراي ريسك‌هاي بالايي هستند و به همين خاطر تغييرات سود و زيان آنها بسيار بالاست و در مقابل بسياري از سهام از حالت پايدارتري برخوردار بوده و در طول زمان سود پايين‌تري دارند. به خاطر داشته باشيد كه سرمايهگذاري با ديدگاه طولاني مدت كه وجوه جاري خود را صرف خريد سهام با ريسك معقول كرده و با صبر كافي به انتظار بازده مي‌نشيند، نفع بسيار مي‌برند.
5- قيمت و ارزش را مقايسه كنيد: قيمت يك سهم نقش اساسي در تصميم سرمايهگذاري بازي مي‌كند. ولي اين سوال بسيار با اهميت است كه چه مقدار براي پرداخت يك سهم مناسب است. هر چه سرمايهگذاري شما با مطالعه بيشتري باشد، منفعت بيشتري انتظار شما را خواهد كشيد. كار بعدي شما يافتن يك ارتباط منطقي ميان عملكرد شركت و قيمت بازار سهام آن است. در صورتي كه مطالعات شما ارزش سهم را كمتر از قيمت آن نشان مي‌دهد وارد سهم نشويد.
6- چگونه مي‌توانيم عملكرد اين شركت را ارزيابي كنيم: براي ارزيابي سودمندي و ساير توانمندي‌هاي بالقوه يك شركت نياز به تحقيق ويژه‌اي داريد. بر اين اساس عملكرد مالي گذشته و برنامه پيش‌بيني شده شركت را مورد ارزيابي قرار دهيد. همچنين سهم بالقوه شركت در بازار را مورد شناسايي قرار دهيد. اينكه يك شركت چه سهمي از بازار فعاليت كل كشور را در اختيار دارد از اهميت برخوردار است. از سوي ديگر ارزيابي ميزان رقابت‌پذيري محصولات يا خدمات ارائه شده، و نيز شناسايي ساختار مديريتي شركت از لحاظ كيفيت، تجربه و خوشنامي از نكات قابل توجه است.
7- در گزارش ساليانه به‌دنبال چه چيزي باشيم: از طريق بررسي گزارش هيات مديره، پيشنهادات و ملاحظات شركت را در مورد نحوه فعاليت در حوزه دادوستد تجاري مورد مطالعه قرار دهيد و موارد زير را بررسي كنيد:
- تقسيم سود: آيا تا حالا شركت به صورت واقعي سود سهام پرداخت كرده يا خير. از مطالعه عملكرد شركت در گذشته جواب اين سوال به راحتي قابل برداشت است.
- بدهي‌ها: آيا تغييري در ميزان بدهي‌هاي شركت صورت گرفته است؟ شركت‌هايي كه بدهي دارند حتما سرمايه‌گذاران بدي نخواهند بود. سازمان‌ها نيز مانند ساير افراد ميزان بدهي خود را افزايش مي‌دهند تا سرمايه‌گذاري‌هاي تازه ايجاد كنند و سود بيشتر به‌دست آورند. ولي بايد به خاطر داشت ميزان بدهي از دارايي بيشتر نشود.
- رقابت: آيا شركت مورد بررسي بر كل بازار چيره شده و يا سهم زيادي از بازار را از آن خود كرده است؟ به‌دنبال شركت‌هاي بزرگ قدرتمند باشيد. شركت‌هاي تازه، سرمايه‌گذاري‌هاي جديد هستند و اصولا ريسك بالاتري دارند. عملكرد شركت را با ديگر رقبا مورد ارزيابي و مقايسه قرار دهيد.
- ريسك: عمده ريسك و مخاطره شركت چيست؟ آيا قادر است به راحتي آن را مديريت كند، يا در اين رابطه مشكلي وجود دارد؟
- جريان نقدينگي: بررسي كنيد كه جريان نقدي در گزارشات سال گذشته شركت چگونه ايجاد شده است؟ آيا از عمليات خاص شركت ايجاد شده است؟ اين گزارش را با گزارش سودآوري ارائه شده مقايسه كنيد. اگر جريان نقدينگي از سودآوري شركت كمتر بود، حتما شركت از محل بدهي‌ها به تامين نقدينگي پرداخته است. موارد فوق از جمله مطالبي است كه افراد موفق قبل از ورود به بازار سرمايه مدنظر قرار داده‌اند.
2- مواظب كاهش ارزش سهام مورد علاقه خود باشيد: همواره دو گروه از عوامل هستند كه در كاهش ارزش سهام دخالت دارند. گروه اول وضعيت كلي اقتصاد و مواردي مانند نرخ بهره، نوسان در ارزش پول و سطح عمومي اعتماد به سهم مورد نظر در جامعه است. گروه دوم به شركت‌ها و موسسات عرضه‌كننده سهام باز مي‌گردد. در اين بخش، صورت‌هاي مالي شركت‌ها اثرات ويژه در صعود و نزول قيمت سهام در بازار سرمايه دارند. زماني كه قيمت سهام يك شركت كاهش مي‌يابد، بهتر است سهامداران اين موارد را مورد مطالعه قرار دهند تا مشخص شود عامل نزول قيمت سهم، وضعيت عمومي بازار بوده يا اينكه شرايط خاص موسسه يا شركت عامل آن است؟ پس از مشخص شدن پاسخ اين سوال؛ زمان‌سنجي و سرعت عمل در خريد و فروش بسيار بااهميت است.
3- هرگز تمامي تخم‌مرغ‌ها را در يك سبد نريزيد: انتخاب‌هاي گوناگون يا تمام تخم‌مرغ‌ها را در يك سبد نريختن، به شما كمك مي‌كند كه ريسك كمتري در سرمايهگذاري داشته باشيد. اين ديدگاه در واقع همان نظريه جديد سبد سرمايهگذاري يا پرتفوليو است. سبد سرمايهگذاري به اين معني است كه ارزش همه سهام مورد انتخاب با همديگر افزايش يا كاهش نمي‌يابند. با خريداري سهام شركت‌هاي متفاوت شما ريسك خود را كاهش خواهيد داد، زيرا اگر در يك سهام خريداري شده دچار زيان شويد، با سود ساير شركت‌ها اين زيان جبران خواهد شد.
4- همواره اهداف سرمايهگذاري خود را به خاطر داشته باشيد: اين اهداف شامل ريسك و بازده مورد قبول شما، مدت زمان مورد نظر، بودجه و نوع بازده مورد نظرتان (به صورت سهم جايزه يا نقدي) و موارد ديگر مي‌شود. انتخاب شما از سهام بستگي مستقيم به اهداف شما دارد. بسياري از سهام داراي ريسك‌هاي بالايي هستند و به همين خاطر تغييرات سود و زيان آنها بسيار بالاست و در مقابل بسياري از سهام از حالت پايدارتري برخوردار بوده و در طول زمان سود پايين‌تري دارند. به خاطر داشته باشيد كه سرمايهگذاري با ديدگاه طولاني مدت كه وجوه جاري خود را صرف خريد سهام با ريسك معقول كرده و با صبر كافي به انتظار بازده مي‌نشيند، نفع بسيار مي‌برند.
5- قيمت و ارزش را مقايسه كنيد: قيمت يك سهم نقش اساسي در تصميم سرمايهگذاري بازي مي‌كند. ولي اين سوال بسيار با اهميت است كه چه مقدار براي پرداخت يك سهم مناسب است. هر چه سرمايهگذاري شما با مطالعه بيشتري باشد، منفعت بيشتري انتظار شما را خواهد كشيد. كار بعدي شما يافتن يك ارتباط منطقي ميان عملكرد شركت و قيمت بازار سهام آن است. در صورتي كه مطالعات شما ارزش سهم را كمتر از قيمت آن نشان مي‌دهد وارد سهم نشويد.
6- چگونه مي‌توانيم عملكرد اين شركت را ارزيابي كنيم: براي ارزيابي سودمندي و ساير توانمندي‌هاي بالقوه يك شركت نياز به تحقيق ويژه‌اي داريد. بر اين اساس عملكرد مالي گذشته و برنامه پيش‌بيني شده شركت را مورد ارزيابي قرار دهيد. همچنين سهم بالقوه شركت در بازار را مورد شناسايي قرار دهيد. اينكه يك شركت چه سهمي از بازار فعاليت كل كشور را در اختيار دارد از اهميت برخوردار است. از سوي ديگر ارزيابي ميزان رقابت‌پذيري محصولات يا خدمات ارائه شده، و نيز شناسايي ساختار مديريتي شركت از لحاظ كيفيت، تجربه و خوشنامي از نكات قابل توجه است.
7- در گزارش ساليانه به‌دنبال چه چيزي باشيم: از طريق بررسي گزارش هيات مديره، پيشنهادات و ملاحظات شركت را در مورد نحوه فعاليت در حوزه دادوستد تجاري مورد مطالعه قرار دهيد و موارد زير را بررسي كنيد:
- تقسيم سود: آيا تا حالا شركت به صورت واقعي سود سهام پرداخت كرده يا خير. از مطالعه عملكرد شركت در گذشته جواب اين سوال به راحتي قابل برداشت است.
- بدهي‌ها: آيا تغييري در ميزان بدهي‌هاي شركت صورت گرفته است؟ شركت‌هايي كه بدهي دارند حتما سرمايه‌گذاران بدي نخواهند بود. سازمان‌ها نيز مانند ساير افراد ميزان بدهي خود را افزايش مي‌دهند تا سرمايه‌گذاري‌هاي تازه ايجاد كنند و سود بيشتر به‌دست آورند. ولي بايد به خاطر داشت ميزان بدهي از دارايي بيشتر نشود.
- رقابت: آيا شركت مورد بررسي بر كل بازار چيره شده و يا سهم زيادي از بازار را از آن خود كرده است؟ به‌دنبال شركت‌هاي بزرگ قدرتمند باشيد. شركت‌هاي تازه، سرمايه‌گذاري‌هاي جديد هستند و اصولا ريسك بالاتري دارند. عملكرد شركت را با ديگر رقبا مورد ارزيابي و مقايسه قرار دهيد.
- ريسك: عمده ريسك و مخاطره شركت چيست؟ آيا قادر است به راحتي آن را مديريت كند، يا در اين رابطه مشكلي وجود دارد؟
- جريان نقدينگي: بررسي كنيد كه جريان نقدي در گزارشات سال گذشته شركت چگونه ايجاد شده است؟ آيا از عمليات خاص شركت ايجاد شده است؟ اين گزارش را با گزارش سودآوري ارائه شده مقايسه كنيد. اگر جريان نقدينگي از سودآوري شركت كمتر بود، حتما شركت از محل بدهي‌ها به تامين نقدينگي پرداخته است. موارد فوق از جمله مطالبي است كه افراد موفق قبل از ورود به بازار سرمايه مدنظر قرار داده‌اند.
منبع : http://azrurmia.blogfa.com
+ نوشته شده در ۱۳۹۱/۰۱/۲۷ ساعت ۱۰:۱۰ ق.ظ توسط حسین
|
